什么是网格套利策略_新手如何操作

　　网格交易策略本质上是一种通过重复价格涨跌波动的交易方法。相较于定投等策略，网格交易也是一种程序行为，就像渔网一样，利用市场波动在网格范围内低买高卖，通过反复循环差价赚取利润。

　　一、网格交易法介绍

　　所谓网格交易法(grid trading method)，也称鱼网交易网，秉持的原则是“仓位策略比择时策略更重要 ” 。其基本操作方式就是以某点为基点，每上涨或下跌一定点数挂一定数量空单(卖出)或多单(买入)，当价格朝期望方向进展时获利平仓，并在原点位挂同样的买单或卖单。这样布下的这些交易单形成了一张像鱼网样的阵列，在震荡的市场中来回获利。

　　二、网格套利策略详解

　　从对网格交易的原理描述中我们不难看出，网格交易法盈利的核心是“均值回归”，在震荡行情中，网格策略会有非常好的表现。而套利交易目标交易对的差价，天然具有“必然回归”的属性，比如交割合约的价格最终必然回归于现货，永续合约与交割合约的价格同样“必然回归”。

　　因此，网格交易法天然适合用于币市套利，即结合跨期套利与网格交易的一种策略，在操作过程中可使用合约网格策略工具，减少手动操作频率，且不需长时间盯盘，提升策略的可操作性。

　　中低频网格套利策略举例

　　我们以欧易 BTC永续合约和BTC当季交割合约为例，我们定义diff = 永续价格 – 当季价格，比如diff在2019.7.27-2019.8.27一个月的波动情况，可以看出，diff从+1%左右至-3%左右区间中震荡，中间几次穿过0轴。

　　网格的设置和执行：

　　以做多网格为例：

　　随着价格下跌，每跌至一个格子的价格，我们开一份多仓。随着价格的下跌，我们依次开了买1，买2，买3三份多仓(即在图中买1买2买3三个位置，分别在永续合约开多约30张，并在当季合约开等量空仓);然后随着价格的回升，我们依次平掉买3，买2，买1三部分仓位(即在图中平买1平买2平买3三个位置，分别平掉永续约所开的30张多仓，并同时平掉当季合约当时所开张数空仓)，获利为三个格子的仓位*一个格子差价对应的利润。做空网格同理。

　　因为差价存在必然回归到0值的基本假设，因此，差价小于0时，我们执行做多网格，差价大于0时，我们执行做空网格。且基于差价归0假设，开仓后，我们不必做止损，等待价格回归平仓即可。

　　三、网格套利策略总结

　　理论上，在中低频范畴内使用网格策略进行套利交易属于一种绝对收益模型，其风险极低，逻辑简单明了，可以做到无视币价涨跌稳定盈利。同时，选择中低频大网格操作，相对高频而言，手续费不敏感。且中长期看来，可以保证本金完全无风险。

　　不过，在实际操作中，我们仍然需要考虑所选标的特点等实际问题带来的潜在风险。

　　1)单边爆仓风险

　　套利交易每笔操作正常为对冲操作，持有等量多空仓位对冲价格波动，但仍可能出现由于价格巨幅波动造成的一边仓位爆仓，爆仓后，另一边持仓失去对冲的保护，会造成策略不可控的价格波动带来的巨大风险。因此，首先要控制总杠杆倍数为相对低的程度，另外，一方亏损较大时，即使划转保证金保护其仓位安全。

　　2)手续费和资金费率

　　由于套利交易是通过差价波动来盈利，因此单笔盈利较薄，我们通过中低频操作，较大的格子，来保证每笔盈利足以覆盖交易手续费和永续合约资金费率可能带来的损失。

　　3)合约交割问题

　　另外，合约交割时，可能出现差价不回归的问题，因此临近合约交割，我们只平仓不开仓，交割前，主动平掉两边所有仓位。