各国政府竞相提供加密货币挖矿税收减免

乌兹别克斯坦的贝斯卡拉矿谷给予加密货币矿工免税待遇，直至 2035 年。 

政府通过采矿费获得稳定的收入，同时吸引外国资本。

萨尔瓦多、阿联酋、白俄罗斯和格鲁吉亚的加密货币挖矿激励措施都伴随着明显的税收权衡。 

越来越多的政府将加密货币挖矿视为一个值得吸引而非强征的产业。其背后的竞争逻辑在于：基于挖矿收入的结构化收费模式能够带来稳定的收入，高于市场水平的电价可以弥补基础设施成本，而更广泛的经济活动、建设、就业和外国投资则会流入那些原本工业发展较为有限的地区。 

最新加入这项竞争的是乌兹别克斯坦政府。总统沙夫卡特·米尔济约耶夫签署了一项决议，在卡拉卡尔帕克斯坦共和国境内设立别斯卡拉矿区。该矿区内的矿工在2035年1月1日之前无需缴纳企业所得税、财产税、土地税和增值税。

其他司法管辖区概览

一些司法管辖区经常被描述为对加密货币挖矿完全免税。但实际情况更为复杂：

萨尔瓦多：比特币资本利得税为 0%，但商业挖矿实体仍需根据公司结构遵守标准所得税框架。

阿联酋：个人加密货币活动免征个人所得税，但商业挖矿企业利润超过 375,000 迪拉姆的部分需缴纳 9% 的联邦企业所得税。挖矿服务明确排除在增值税豁免范围之外。

格鲁吉亚：个人使用具有竞争力的水力发电进行加密货币交易无需缴纳所得税。然而，企业实体分配的利润需缴纳 15% 的企业所得税，冬季电力短缺会导致季节性成本飙升。

非豁免管辖区概览

一些国家不对加密货币挖矿收入提供任何免税优惠，而是在收到奖励时立即征税。以下是主要市场的对比：

日本：挖矿奖励被归类为杂项收入，按累进税率征税，最高税率为55%。不适用任何公司或个人免税政策。

德国：采矿收入按普通营业收入征税，税率最高可达45%。该国著名的为期一年的资本利得免税期仅适用于私人资本利得，不适用于采矿收入的初始收入。

英国：如果采矿收入被认定为商业活动，则在收到时需缴纳最高 45% 的税款；处置时，再需缴纳最高 24% 的资本利得税。

印度：开采出的金币在收到时需按个人所得税税率缴纳所得税。后续销售则需缴纳30%的统一税率，且法律禁止扣除电力和基础设施建设费用。

美国：挖矿奖励按挖矿当日的公平市场价值作为普通收入征税，联邦税率最高可达 37%，另加州税。

澳大利亚：采矿收益在收到时即计入应税收入，按累进税率征税，个人最高税率为 45%，公司结构最高税率为 25% 至 30%。

主要枢纽的比较

美国约占全球算力的 40%，这主要得益于德克萨斯州的能源市场、怀俄明州的监管环境以及佐治亚州的工业基础设施，但各州之间的碎片化意味着情况差异很大。  

加拿大的水力发电省份拥有稳定的电网框架和天然的降温作用，但对电力供应管控严密。俄罗斯能够大规模提供廉价电力，但存在制裁风险和不断变化的区域限制。

哈萨克斯坦在中国 2021 年实施禁令后迅速崛起，但电网压力迫使政府出台许可证要求和能源上限，这给小型运营商带来了诸多不便。

为什么这很重要

对矿业公司而言，多年的税收确定性足以支撑大规模运营所需的资本投入。对政府而言，对矿业收入征收结构化费用以及高于市场水平的电价，既能带来稳定的财政收入，又能促进欠发达地区的建设、就业和外资增长。

中国 2021 年的禁令仍然是政府做出相反计算结果时最清晰的例证，即立即将全球算力重新分配给每个愿意接受的司法管辖区。