德国是否准备对加密货币市场征收25%的税？

新规将取消持有人的一年豁免期，旨在将投资活动置于与传统股票相同的监管框架之下。

德国正采取强硬措施对加密货币征税。图片来源：谷歌

长期以来，德国凭借其对加密货币的宽松税收政策，一直被国际社会视为欧洲最具吸引力的投资目的地之一。然而，随着柏林政府计划对其监管方式进行全面重组，这一法律环境即将迎来关键转折点。 

根据副总理兼财政部长拉尔斯·克林贝伊提交的草案，从2027年1月1日起，数字资产交易产生的利润将正式适用固定税率。此举标志着多年来鼓励众多个人参与市场的免税政策的终结。

出售加密货币所得利润将归类为资本利得，适用与证券投资收益相同的法规。基本税率为25%。加上5.5%的团结附加税，投资者实际的财务负担将达到26.375%，这还不包括可能产生的其他地方附加费。

拟议的法规对现行法律框架而言是一项根本性的变革。目前，任何人购买比特币或其他加密货币并连续持有超过十二个月，都有权在不缴纳税款的情况下出售。

若在一年内进行资产剥离，差额利润将按累进税率缴纳个人所得税，最高税率可达42%。自2027年起，一年的持有期将不再作为免除财务义务的依据。

除了征收固定税额外，立法者还引入了平衡条款来保护小投资者。具体而言，每位投资者每年仍可享受1000欧元的免税额度，该额度适用于其从金融投资活动中获得的总利润。另一项重要优势在于亏损抵扣机制。当加密货币交易出现亏损时，投资者可以将这些亏损直接从加密货币或股票的盈利中扣除，从而减少实际应缴税款。

该草案还将监管范围扩大到区块链领域中流行的被动收入形式，例如资产质押以获取利息或数字资产借贷。此前，这些方式在存储一年后也免税，但很快将根据新的税收框架要求进行透明申报。然而，一些特定的数字产品将暂时不受此法规的约束，特别是NFT、代币化证券和某些稳定币。

为确保政策的连续性并最大程度地减少干扰，德国政府制定了一项相对谨慎的实施路线图。25%的税率规则仅适用于用户自2027年1月1日起购买的数字资产。在此日期之前购买的所有数字资产将继续享受现行法规规定的全部优惠。

尽管该法案预计将于 2027 年初生效，但金融机构的自动预扣税机制要到 2028 年才会开始实施。这一年的过渡期被认为足以让交易所和金融机构最终确定自动计算和征收的技术方案。

对于投资者跨多个平台或钱包转移资产的情况，纳税人需要提供完整的凭证，包括初始价格和购买时间。如果无法证明交易来源，税务机关将自动按固定税率计算税款。

德国财政部在解释这一调整时断言，加密货币现在已成为主流金融投资渠道，不再仅仅是一种实验性或传统的资产类别。

因此，将同样的税收框架应用于其他金融收入来源是必要的步骤。该机构还强调了公平原则，指出让工薪阶层或传统投资者缴纳税款是不合理的，而数字资产投资者只需持有资产十二个月即可完全免除纳税义务。

从经济角度来看，新的税收政策预计将为国家预算带来可观的收入。初步估算表明，该措施在2028年可为公共财政贡献约1.6亿欧元，之后将逐步增加，并从2031年起达到每年约3.5亿欧元。

该法案草案目前正在德国各政府机构进行审查，之后才会正式定稿并提交议会批准。尽管如此，该法案获得批准的可能性仍然很高，因为执政联盟的两大核心政党——基民盟/基社盟和社民党——在最近的预算谈判中已就将数字资产纳入征税范围达成了明确共识。