现在最值得买入的加密货币

今天，1万美元可以买到0.1329个比特币，价格为75,238美元。而在10月21日比特币价格达到84,898美元的高点时，同样的钱只能买到0.1178个比特币。这正是我们选择在比特币价格下跌11.4%之后而非下跌之前进行交易的原因：以美元计价，比特币的价格更低了，而价格更低的原因已记录在公开账目中，任何人都可以查阅。

根据 CoinGecko 的数据，比特币在 11 月 9 日 22:40 UTC 的交易价格为 75,238 美元，24 小时内上涨 1.3%。其 30 天低点为 73,510 美元，出现在 11 月 8 日；30 天高点为 84,898 美元，出现在 10 月 21 日。从高点到低点，比特币价格累计下跌 11.4%，上涨 2.4%。

这是自9月以来首次收盘价跌破50周均线。

上图绘制了比特币每日收盘价与其 50 周移动平均线（350 个交易日的每日收盘价平均值）的对比。11 月 8 日，该均线位于 75,758.60 美元，而当日收盘价为 74,851.44 美元，比均线低 1.20%。这是自 9 月 17 日以来首次收盘价低于均线，此前比特币价格已连续 51 个交易日高于均线。周一 22:40 UTC 的收盘价为 75,238 美元，仍比均线低 0.7%，但 11 月 9 日的蜡烛图尚未收盘，因此低于均线的收盘次数仍为 1 次。

200日均线的情况则截然不同，而这正是关键所在。目前比特币价格为73,224美元，比当前价格低2.8%。比特币在此次下跌中尚未收于200日均线下方。相比之下，以太坊在11月8日收于2,127.46美元，而其200日均线为2,156美元——这是自8月18日以来以太坊首次收于该均线下方——目前交易价格为2,132.65美元，仍低于200日均线。两种市值较大的资产，一次共同的抛售，两种不同的技术面走势。

正是由于这种差距，以下回撤数据比新闻标题更重要。市场并未均衡崩盘。

ETF 的表现

Farside Investors 的数据显示，截至 11 月 6 日的五个交易日里，美国现货比特币基金亏损 12.8 亿美元：11 月 2 日亏损 3.986 亿美元，11 月 3 日亏损 1.156 亿美元，11 月 4 日盈利 7460 万美元，11 月 5 日亏损 4.302 亿美元，11 月 6 日亏损 4.119 亿美元。贝莱德旗下的 IBIT 基金在最后一个交易日亏损 4.03 亿美元，在第一个交易日亏损 4.053 亿美元。

前两周也收于负值，10 月 21 日至 23 日为 2.487 亿美元，10 月 26 日至 30 日为 2.024 亿美元。自基金成立以来，累计净流入资金为 557.7 亿美元。

将本周的交易额与市值进行比较，这个数字就显得更加客观了。12.8亿美元仅占比特币1.51万亿美元市值的0.085%。而ETF的累计持仓总额为557.7亿美元，占比特币总市值的3.7%。这些基金持有大量比特币，且每日交易价格都会被公开披露。但它们并不能代表整个市场。

它们的价值是可以衡量的。本周单日最大赎回额为11月5日的4.302亿美元，按当日收盘价76,088美元计算，约合5,650枚比特币。这意味着在一次交易中，这些比特币必须被其他人吸收。

屏幕：跌幅最大的地方

如果以各资产30天高点至周一21:35 UTC的价格来衡量，其排名顺序与大多数交易员从新闻标题中预想的并不相同。XRP是主要加密货币中跌幅最大的，目前价格为1.099美元，较10月11日1.43美元的高点下跌了23.1%，市值为698亿美元。Solana紧随其后，目前价格为86.80美元，较10月12日的113.40美元下跌了23.5%，市值为513亿美元。以太坊目前价格为2132.65美元，较10月12日的2579.88美元下跌了17.3%，市值为2606亿美元。Zcash目前价格为1182.85美元，较10月29日的1398.14美元下跌了15.4%，市值为201亿美元。比特币较 10 月 21 日 84,898 美元的高点下跌了 11.4%，是该板块跌幅最小的加密货币，其市值是以太坊的 5.8 倍。

比较的意义在于计算价格复苏所需的涨幅。比特币需要上涨 32.9% 才能重回 10 万美元，上涨 100% 才能翻倍至 150,476 美元。以太坊需要上涨 40.7% 才能达到 3,000 美元，上涨 100% 才能翻倍至 4,265 美元。Solana 需要上涨 15.2% 才能达到 100 美元。瑞波币 (XRP)需要上涨 82.0% 才能达到 2 美元。

比特币价格翻倍将使其市值增加 1.51 万亿美元，以太坊价格翻倍将增加 2605 亿美元。这并非在争论哪种资产更好，而是在争论每种资产需要吸收多少资金：上限越高，价格翻倍所需的资金就越多，而这些资金中必须有更多来自现有持有者以外的资金。

值得关注的硬币：Solana 的 Dated Catalyst

名单上的大多数加密货币走势都与宏观趋势一致。其中一种本周发生了公司层面的变动。11月9日，嘉信理财(Charles Schwab)在其Schwab Crypto账户中开始提供Solana、Avalanche和Chainlink，与比特币和以太坊一起交易。我们当时报道过这一五种资产的组合。这三种加密货币并非作为一个整体进行交易：Avalanche在过去24小时内上涨了9.6%，而Solana上涨了1.3%。

关注 Solana 的理由并非在于券商上市会改变其经济效益，而在于新的分销渠道是一个可衡量、可验证的指标。嘉信理财每笔交易收取 75 个基点的手续费，且不向纽约州和路易斯安那州居民收费，因此其潜在用户群比标题所暗示的要小。真正值得关注的是 Solana 在嘉信理财加密货币交易量中的份额是否会在下个月的披露中体现出来，而不是该公告本身是否利好。

Solana 的价格为 86.80 美元，比 100 美元低 15.2%，比其 30 天高点低 23.5%。其 513 亿美元的市值相当于以太坊的 19.7% 和比特币的 3.4%，这使其成为市值较大的加密货币中交易成本最低的——但如果 ETF 资金外流持续，其风险敞口也将最大。

什么因素会导致竞标失败？

需要关注的机制与上周相同：连续两天每日赎回额超过4亿美元，其中大部分由IBIT承担。11月5日和6日的情况正是如此，这种模式使得11.4%的跌幅之后出现了第二波反弹。

制衡因素是仍在持续买入的企业。根据我们11月9日的计算，该策略持有的849,327枚比特币目前比其75,451美元的平均成本低0.3%——这意味着最大的企业持有者目前处于亏损状态，但仍在继续买入。这是关于该持有者的实际情况，而非对价格的预测。国库持续亏损买入表明其持有意愿，而非价格已触底。

对于今天打算建仓的读者来说，客观的总结是：比特币价格较高点下跌了11.4%，高于200日均线，低于50周均线，而上一轮买入的资金正在抛售。目前的市场格局是价格走低，但资金流动尚未结束。因此，建议谨慎建仓，而不是立即建仓。

常见问题解答

比特币价格低于其 50 周移动平均线吗？

是的，以收盘价计算。11月8日，比特币的50周均价为75,758.60美元，而当日收盘价为74,851.44美元，较均价低1.20%，这是自9月17日以来首次收盘价低于均价。周一的收盘价为75,238美元，仍比均价低0.7%，但比特币仍比其200日均价73,224美元高出2.3%。

上周比特币ETF下跌了多少？

据Farside Investors的数据显示，截至11月6日的五个交易日内，美国现货比特币基金市值缩水12.8亿美元，其中仅11月6日一天，IBIT就流出4.03亿美元。此前两周的市值也出现负增长，分别损失2.487亿美元和2.024亿美元。

哪个主要股指较30天高点跌幅最大？

XRP 价格较 10 月 11 日的高点 1.43 美元下跌 23.1%。Solana 价格较 10 月 12 日的高点下跌 23.5%，以太坊价格较 10 月 12 日的高点下跌 17.3%，比特币价格较 10 月 21 日的高点下跌 11.4%。

本周索拉纳的催化剂是什么？

11 月 9 日，嘉信理财将 Solana、Avalanche 和 Chainlink 添加到嘉信理财加密货币账户中，使可供选择的资产数量达到五种，每笔交易收费 75 个基点，但纽约州和路易斯安那州除外。

比特币价格翻倍所需的资金与以太坊价格翻倍所需的资金相同吗？

不。比特币市值 1.51 万亿美元，这意味着价格翻倍将增加 1.51 万亿美元；以太坊市值 2605 亿美元，这意味着价格翻倍将增加 2605 亿美元。