华尔街银行推动区块链技术进入13万亿美元的回购市场

华尔街银行正在扩大区块链技术在规模达13万亿美元的回购市场中的应用。回购市场是一个为金融机构之间提供短期融资的系统。摩根大通和其他主要贷款机构正在测试代币化回购交易，以加快现金转移速度并减少证券借贷的结算延迟。

据彭博社报道，摩根大通等银行正在使用区块链技术进行回购协议，即隔夜将国债兑换成现金。区块链技术最大限度地减少了人工操作，并能更好地追踪抵押品，同时实现快速交易。

代币化回购活动在 Canton Network 等网络上也日益受到重视，该网络由摩根大通、高盛、Citadel Securities 和 DRW Holdings 提供支持。

代币化回购在华尔街获得关注

摩根大通在金融市场构建区块链基础设施多年后，引领了区块链技术的应用。自区块链技术推出以来，该行已处理了约3万亿美元的回购交易。目前，其每日交易量达数亿美元，其中包括约50亿美元的内部转账。

然而，与传统的回购操作相比，这仍然很小，其回购操作规模超过数千亿美元。

摩根大通的Eddie Wen表示：“这是区块链解决方案能够发挥作用的应用场景之一。”如今，银行将回购交易视为在真实市场中扩展区块链应用的实用试验场。汇丰银行、Virtu Financial和Broadridge也正在全球交易部门推广类似的系统。

效率提升推动机构采纳

区块链回购系统缩短了结算延迟，并减少了对中介机构的依赖。交易者还可以在正常市场交易时间之外执行交易。一旦交易双方在共享账本上确认交易，代币化的现金和抵押品即可立即转移。

美国银行的索纳利·达斯·泰森表示，区块链可以减少“资本分配摩擦”。如今，企业期望获得更好的流动性管理和更快的融资周期。博德里奇的一项研究表明，部分采用区块链技术后，银行的流动性缓冲最多可减少17%。

不同的区块链系统之间仍然存在连接不畅的问题，这阻碍了它们的全面普及。此外，它们在重大金融压力事件中也缺乏广泛的测试。正因如此，银行和其他机构仍然依赖传统系统以及区块链来维持运营稳定。

规模化挑战与市场转型

行业参与者正持续制定标准以支持更广泛的应用。存托信托与结算公司（DTCC）已开始将国债和交易所交易基金（ETF）代币化。纳斯达克和纽约证券交易所也在探索需要持续资金支持的24小时交易模式。

DRW创始人唐·威尔逊表示：“链上回购确实非常强大。”然而，专家警告称，不兼容的区块链网络会增加银行的运营复杂性。因此，全球金融机构的集成成本仍然居高不下。