美联储施密德表示，即时支付将超越数字资产

一位美联储官员在支付领域的竞争中选边站队，但他支持的不是区块链。

堪萨斯城联邦储备银行行长杰夫·施密德认为，以美联储自身的 FedNow 服务为首的美国即时支付系统，有望超越稳定币和区块链平台等新兴数字资产支付技术。

施密德将 FedNow 定位为现有银行体系的稳定、可扩展的演进，而不是对其的替代。

施密德实际说了什么

施密德在胡佛研究所的一次活动上阐述了他的观点，并在随后的采访中重申了这一观点。他的核心论点是，实时结算正成为美国支付的默认方式，而非一项高级功能。

事关重大。预计美国每日支付流量将达到5万亿至10万亿美元，全部实时结算。

对银行而言，这种转变改变了工作内容。施密德强调，流动性和久期管理将在不久的将来成为银行业务的核心。

施密德还指出，代币化存款可能会重新定义传统的银行业务。代币化存款本质上是以数字代币形式呈现的普通银行存款，它既能将资金保留在受监管的银行体系内，又能借鉴加密货币最初吸引人的可编程性。在他看来，代币化存款有助于使实时结算成为常态而非例外。

FedNow 数据概览

FedNow于2023年7月推出，旨在满足行业对实时支付的需求。它处理即时信用转账，即由汇款人发起付款，并以中央银行资金结算。

采用率稳步攀升。截至2026年10月，已有1949家金融机构参与该服务。这些银行和信用社覆盖了全国约一半的活期存款账户，也就是大多数人日常使用的支票账户。

交易量也随之增长。2026年第三季度，FedNow处理了638万笔交易，总价值达3709亿美元。到2026年底，交易量创下历史新高。

稳定币背景

施密德的评论发表于与FedNow创立之初截然不同的监管环境。2025年的《GENIUS法案》为支付稳定币创建了监管框架，使与美元挂钩的代币在美国拥有更清晰的法律地位。

该框架旨在帮助稳定币作为支付工具参与竞争。施密德的论点表明，美联储认为其自身的基础设施才是日常资金流动的更天然归宿，无论稳定币是否受到监管。

这对加密货币和银行意味着什么

代币化存款是一张王牌。如果银行能够提供代币化的受保存款，它们既可以吸收加密货币用户所看重的可编程性，又能将资金留在银行体系内。这将加剧银行发行的代币与私人稳定币之间的竞争，而施密德的表述表明监管机构可能乐见这种结果。

对银行而言，这种转变既关乎运营，也关乎竞争。预计每日5万亿至10万亿美元的支付流需要实时结算，这意味着财务团队不能再依赖日终净额结算来消除错配。流动性管理成为一项持续性任务。

但也需注意一些局限性。施密德只是美联储众多成员之一，他的言论描述的是一种发展方向，而非具体的政策决定。FedNow覆盖了大约一半的活期存款账户，这固然意义重大，但并非普惠，而且个别机构采用该系统并不意味着其客户会大量使用。